馳宏鋅鍺26億全面收購(gòu)榮達(dá)礦業(yè)
2014年11月24日 9:32 5327次瀏覽 來(lái)源： 和訊 分類： 重點(diǎn)新聞 作者： 許禎
11月23日，停牌3個(gè)多月的馳宏鋅鍺發(fā)布資產(chǎn)收購(gòu)預(yù)案，其擬向自然人蘇庭寶發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買其持有的榮達(dá)礦業(yè)49%股權(quán)，并募集配套資金。交易完成后，榮達(dá)礦業(yè)將成為馳宏鋅鍺的全資子公司。而日前，其投資48億多元的呼倫貝爾20萬(wàn)噸鉛鋅冶煉項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)試生產(chǎn)，本次收購(gòu)將為該項(xiàng)目未來(lái)生產(chǎn)提供原料保障。
事實(shí)上，在此次收購(gòu)之前，馳宏鋅鍺已經(jīng)在2013年4月利用配股資金收購(gòu)云南冶金集團(tuán)持有的榮達(dá)礦業(yè)51%股權(quán)。為榮達(dá)礦業(yè)的控股股東。為何還要收購(gòu)剩余49%的股權(quán)呢？對(duì)此，馳宏鋅鍺給出的解釋是：其和少數(shù)股東蘇庭寶在榮達(dá)礦業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的意見(jiàn)并非完全一致，在榮達(dá)礦業(yè)的投融資計(jì)劃、長(zhǎng)短期利益上依然需要互相協(xié)調(diào)。為了強(qiáng)化對(duì)榮達(dá)礦業(yè)的管理控制，加快投資和經(jīng)營(yíng)決策速度，貫徹其在大東北地區(qū)的整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，所以計(jì)劃收購(gòu)榮達(dá)礦業(yè)49%股權(quán)。
馳宏鋅鍺主要業(yè)務(wù)為鉛鋅產(chǎn)品的勘探、采選和冶煉。為了獲取優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)資源，并在資源支撐下形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，其于2010年開(kāi)始投資建設(shè)呼倫貝爾20萬(wàn)噸鉛鋅冶煉項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資為48.22 億元。而據(jù)了解，榮達(dá)礦業(yè)擁有4宗采礦權(quán)和10宗探礦權(quán)，目前年采選鉛鋅礦石約100萬(wàn)噸，年產(chǎn)鉛鋅精礦約5萬(wàn)噸，并且鉛鋅礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量豐富，勘探前景樂(lè)觀，其將成為馳宏鋅鍺建設(shè)中的呼倫貝爾項(xiàng)目未來(lái)生產(chǎn)原料的重要保障。
根據(jù)方案，榮達(dá)礦業(yè)49%股權(quán)評(píng)估值為26.16億元，較賬面凈值增值率為472.37%。其中，交易對(duì)價(jià)的76.5%以發(fā)行股份方式支付，發(fā)行價(jià)格為9.56元/股，其余23.5%以現(xiàn)金方式支付。此外，馳宏鋅鍺擬向不超過(guò)10名符合條件的特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，配套融資金額不超過(guò)6.67億元，用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)及補(bǔ)充榮達(dá)礦業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金。
而截至今年9月30日，榮達(dá)礦業(yè)總資產(chǎn)為14.60億元，凈資產(chǎn)為10.67億元，其2011年至2013年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.57億元、9.77億元、4.61億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為2.85億元、3.63億元和1.19億元。今年1~9月其實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.08億元，接近去年全年收入，但凈利潤(rùn)僅為4000萬(wàn)元，盈利能力或有所下降。反觀馳宏鋅鍺，由于行業(yè)正處低谷，利息支出上升使得財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，加上營(yíng)業(yè)外收入減少，導(dǎo)致該公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.53億元，同比下滑64.28%。
不過(guò)，值得注意的是，10月中旬，馳宏鋅鍺呼倫貝爾公司14萬(wàn)噸鋅/年、6萬(wàn)噸鉛/年冶煉項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)試生產(chǎn)，而自試生產(chǎn)之日起3個(gè)月內(nèi)向環(huán)保部申請(qǐng)項(xiàng)目竣工環(huán)境保護(hù)驗(yàn)收合格后，其就能投入正式運(yùn)營(yíng)。由于此前追加投資14億元，導(dǎo)致該項(xiàng)目盈利能力比原計(jì)劃減弱，據(jù)預(yù)測(cè)，建成投產(chǎn)后的項(xiàng)目全投資內(nèi)部收益率由原11.43%下降到7%，達(dá)產(chǎn)后年平均投資利潤(rùn)率由原10.81%下降到6.67%，雖然如此，但通過(guò)此次全面收購(gòu)榮達(dá)礦業(yè)，其將擁有鉛鋅原料保障，未來(lái)投產(chǎn)后仍有一定的利潤(rùn)空間。馳宏鋅鍺股票將于11月24日復(fù)牌。
責(zé)任編輯：彭薇
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