中國宏橋：電解鋁產(chǎn)量顯著增長,維持“收集”評級
2016年08月25日 10:49 4877次瀏覽 來源： 中國有色網(wǎng) 分類： 鋁資訊
公司2016年中期業(yè)績基本符合市場一致預期和我們的估計。公司收入同比增長13.0%至人民幣253.8億元,股東凈利同比增長20.7%至人民幣32.8億元。
上調公司原鋁產(chǎn)量假設。公司電解鋁產(chǎn)能在2016年上半年達到589萬噸,為全球最大,且公司將繼續(xù)擴大產(chǎn)能。公司的產(chǎn)能擴張速度快于我們此前的預期,因此我們上調2016年原鋁產(chǎn)量假設至565萬噸。
由于國內鋁價表現(xiàn)好于LME鋁價,我們小幅上調鋁價假設。我們預計2016年鋁均價將略高于2015年。我們認為高成本產(chǎn)能的關停以及全球鋁庫存的下降將使得鋁的基本面在2016年改善。
上調目標價至7.80港元,維持“收集”評級。
責任編輯：王慧
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