重組方案更新 忠旺借殼上市持續(xù)推進中
2018年01月10日 10:54 7126次瀏覽 來源： 廣發(fā)證券 分類： 重點新聞
重組方案變更,剔除配套融資,擬以資產置換和發(fā)行股份重組忠旺。
公司2017年12月29日披露重大重組進展公告,剔除原重組方案中配套融資部分內容,擬通過以重大資產置換和發(fā)行股份購買資產的方式購買遼寧忠旺精制投資持有的遼寧忠旺集團100%股權。交易完成后,公司股本將增至約45億股,屆時,忠旺精制投資將持有公司股權87.16%,成為公司控股股東。
交易完成后,公司將成為亞洲領先的鋁擠壓材生產研發(fā)制造商
忠旺集團為推進借殼上市計劃,已于16年年初完成內部重組,剝離除工業(yè)鋁擠壓業(yè)務外的其他三項業(yè)務的股權,因此此次重組完成后,公司將擁有忠旺集團盈利能力較強的鋁擠壓業(yè)務,成為全球第二大、亞洲zui大的工業(yè)鋁擠壓產品研發(fā)制造商。忠旺集團鋁擠壓業(yè)務產能已超過100萬噸(截止2017年3月),2016年銷售鋁擠壓產品約68萬噸。目前忠旺集團擁有超過90條鋁擠壓生產線,包括4條125MN特大型鋁擠壓生產線,且另外訂購的兩臺業(yè)內領先的225MN超大型鋁擠壓機中一臺已經投入生產,競爭優(yōu)勢得到進一步鞏固。考慮到未來鋁擠壓生產線陸續(xù)投產和集團繼續(xù)挖潛創(chuàng)新,忠旺集團未來盈利能力有望得到進一步增強。
工業(yè)鋁擠壓業(yè)務未來發(fā)展前景廣闊
據了解,鋁材在原鋁下游消費中占比約12%,過去十年產量不斷增長,16年達到5796萬噸。鋁擠壓材是鋁材市場中占比zui大板塊,2015年鋁擠壓材產量達到鋁材總產量的53%。工業(yè)鋁擠壓產品為鋁擠壓行業(yè)主要產品之一,多年以來其消耗結構不斷改善,消耗量比重已由2001年的24%上升到15年的35%(忠旺集團債券評級報告)?？紤]到鋁擠壓行業(yè)產業(yè)結構不夠合理(低端產品過剩、高端產品產能不足)和近年來產業(yè)政策加碼,工業(yè)鋁擠壓等高端產品市場需求將不斷提升,產業(yè)結構將得到改善,未來發(fā)展空間較大。
業(yè)績承諾
據16年公司重組報告,忠旺精制投資承諾若本次重大資產重組的資產過戶實施完畢日在2017.1.1至2017.12.31之間,則忠旺集團在16、17、18和19年度預測實現的合并報表范圍扣非歸母凈利潤分別為28億元、35億元、42億元和48億元(忠旺集團2016年實現了扣非歸母凈利潤29.27億元)?？紤]到重組事項不確定性,通過監(jiān)管審批存在風險,目前暫不評級。
責任編輯：彭薇
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